Nel mondo degli investimenti, spesso ci lasciamo sedurre dall’idea di guadagni rapidi, inseguendo il momento perfetto per comprare e vendere. Ma se cambiassimo prospettiva? E se, invece di trattare le azioni come biglietti della lotteria, le vedessimo come pezzi di aziende da possedere con orgoglio? Questo approccio, ispirato a grandi investitori come Warren Buffett, può trasformare il modo in cui gestiamo i nostri soldi.

In questo articolo esploriamo alcuni concetti estratti dai memo inviati agli investitori dal grande investitore Howard Marks il quale ritengo sia davvero un’istituzione in questo campo.

Ecco come adottare una mentalità da proprietario per costruire una ricchezza solida e duratura.

Azioni: Non Sardine da Scambiare, ma Pezzi di Aziende

Immagina di incontrare un amico che ti offre una scatoletta di sardine a 10.000 euro. Ti racconta che sono le migliori al mondo, con certificati e olio d’oliva di lusso. Ma poi aggiunge: “Non sono per mangiarle, sono per scambiarle!”. Questa storiella divertente nasconde una verità profonda: molte persone trattano le azioni allo stesso modo, come oggetti da scambiare per un profitto veloce, non come quote di aziende reali.

Quando compri un’azione, stai acquistando una fetta di un’azienda, con i suoi successi e le sue sfide. Un vero investitore non pensa a rivenderla dopo sei mesi, ma a partecipare alla sua crescita nel tempo. Questa mentalità da proprietario cambia tutto: invece di inseguire rumors di mercato, ti concentri su aziende solide, con un buon modello di business e prospettive di crescita.

Il Costo della Speculazione a Breve Termine

La speculazione può sembrare allettante, ma i numeri raccontano un’altra storia. Uno studio del DALBAR Institute ha rivelato che, tra il 1992 e il 2012, gli investitori medi hanno guadagnato tre punti percentuali in meno all’anno rispetto all’indice S&P 500. Perché? Perché molti comprano e vendono azioni in pochi mesi, cercando di prevedere le fluttuazioni di prezzo. È come scommettere su chi segnerà il prossimo gol invece di puntare sulla vittoria della squadra a fine campionato.

Questo approccio non solo riduce i rendimenti, ma ti espone a emozioni e stress. Ogni notizia di mercato diventa un motivo per agire, e spesso finisci per vendere al momento sbagliato. Al contrario, investire con una visione a lungo termine ti permette di ignorare il rumore di fondo e di concentrarti sui fondamentali dell’azienda.

La Teoria del Più Sciocco: Un Gioco Pericoloso

Quando compri un’azione, lo fai perché credi che valga più del suo prezzo attuale. Chi te la vende, però, pensa il contrario. Questo scambio di opinioni è normale, ma c’è una trappola: la “Teoria del Più Sciocco”. Alcuni investitori comprano sperando che arrivi qualcuno disposto a pagare ancora di più, indipendentemente dal valore reale dell’azienda. È un gioco rischioso, perché prima o poi il mercato smette di “votare” per mode passeggere e inizia a “pesare” i veri meriti di un’azienda, come diceva Ben Graham.

Per evitare questa trappola, chiediti sempre: “Perché voglio possedere questa azienda?”. Se la risposta è legata alla sua capacità di generare profitti nel tempo, sei sulla strada giusta. Se invece stai solo scommettendo su un rialzo del prezzo, potresti essere il “più sciocco” della storia.

Investire per i Dividendi e la Crescita

Un modo per ancorarti alla mentalità del proprietario è concentrarti sui dividendi e sul potenziale di crescita. I dividendi sono una parte degli utili che l’azienda condivide con i suoi azionisti, un segnale di salute finanziaria. Comprare azioni di aziende che aumentano i dividendi nel tempo può essere una strategia potente, perché riflette una gestione attenta e una crescita sostenibile.

Ma non si tratta solo di dividendi. Un’azienda ben gestita reinveste i profitti per espandersi, innovare e creare valore. Come azionista, benefici di questa crescita attraverso un aumento del prezzo dell’azione nel lungo termine. È un circolo virtuoso che premia la pazienza e la disciplina.

Conclusione: La Pazienza è il Tuo Migliore Alleato

Investire non è una corsa a chi guadagna di più nel minor tempo possibile. È un viaggio per costruire ricchezza con consapevolezza e strategia. Adottare la mentalità del proprietario significa scegliere aziende di cui vuoi essere socio, non speculare su mode passeggere. Come ci ricorda Charlie Munger, valutare con cura i meriti a lungo termine di un’azienda porta a risultati migliori rispetto al cercare di indovinare i capricci del mercato.

Inizia oggi: studia le aziende, cerca quelle con fondamenta solide e sii paziente. Non stai comprando sardine da scambiare, ma quote di un futuro più ricco. Con il tempo, scoprirai che la vera ricchezza non si costruisce con la fretta, ma con la saggezza.